A股科技股为何持续创新高 受益全球算力激增

在人工智能引发的全球算力需求增长下，A股AI算力硬件为主的科技股持续上涨。4月17日，国产光芯片龙头源杰科技股价突破1410元/股，盘中超越贵州茅台，成为A股新“股王”。截至收盘，源杰科技股价上涨10.05%至1445元/股，贵州茅台股价下跌3.80%至1407.24元/股。自2024年9月24日以来，贵州茅台股价累计涨幅为20%，源杰科技累计涨幅则超15倍。近期A股“光模块”“CPO（共封装光学）”“光芯片”等光通信概念股持续上涨，“要站在光里”成为市场热门话题。以“易中天”为代表的光通信概念股表现强劲，推动创业板指创出近11年的新高。随着AI主导的科技股走牛，科技股股价持续走高，而白酒为代表的消费股股价近几年表现不佳。2025年8月，国产算力龙头寒武纪股价曾一度超过贵州茅台，但随后回落。截至4月17日收盘，寒武纪股价为1334元/股，与贵州茅台股价相差73.24元/股，位居第三。据统计，截至4月17日收盘，A股股价排名前十的个股除贵州茅台外，其余均为AI相关的科技股，单股股价均超500元/股，集中在光通信、光模块、国产算力等AI算力硬件环节。这一轮中国科技资产重估是以人工智能为核心的科技革命驱动的长周期牛市。当技术革新打破传统产业增长瓶颈，创造全新商业模式与价值空间时，这种驱动力将展现深远而持久的影响力。当前中国正站在这场变革的起点，资本市场也将迎来真正意义上的长牛、慢牛行情。驱动A股这一轮科技股牛市的直接推动力是全球对于人工智能相关算力需求的激增。自2022年底ChatGPT火遍全球以来，全球云服务厂商大幅增加资本开支，加码人工智能算力基础设施。北美四大云厂商自2024年起资本开支持续大幅增长，2024年合计约为2280亿美元，同比约增长55%；2025年合计约4060亿美元，同比约增长78%。进入2026年，四大云服务厂商资本开支总额合计超过6000亿美元，同比增长超过60%。